Due Diligence ist der Prozess der sorgfältigen Prüfung und Analyse eines Unternehmens vor dem Kauf, um alle relevanten finanziellen, rechtlichen und operativen Risiken zu identifizieren. Dies umfasst die Prüfung von Verträgen, Vermögenswerten, rechtlichen Verpflichtungen, Finanzen und Geschäftsbeziehungen. Eine gründliche Due Diligence ist essenziell, um sicherzustellen, dass der Käufer genau weiß, was er übernimmt und welche potenziellen Risiken existieren. Sie hilft zudem, den Wert der Vermögenswerte korrekt zu bestimmen und etwaige Risiken rechtzeitig zu erkennen, die in den Kaufverhandlungen berücksichtigt werden sollten. Im Kontext eines M&A (Mergers and Acquisitions)-Prozesses ist die Due Diligence daher ein unverzichtbares Instrument, um den Kaufpreis und die Transaktionsstruktur optimal zu gestalten​​.

Wie bei jeder Transaktion gibt es rechtliche Anforderungen, die zu beachten sind. Diese betreffen insbesondere die Übertragung von Vermögenswerten und Verträgen. Ein Insolvenzverwalter kann unter bestimmten Umständen einen Asset Deal anfechten, falls er als nachteilig für die Gläubiger angesehen wird. Mit einer sorgfältigen rechtlichen Prüfung und frühzeitiger Planung lassen sich jedoch viele dieser Herausforderungen vermeiden​​.

Ein Asset Deal ist besonders geeignet, wenn nur bestimmte Teile des Unternehmens fortgeführt werden sollen oder wenn das Unternehmen insolvenzgefährdet ist. Durch den schnellen Verkauf von Vermögenswerten kann der Betrieb aufrechterhalten und Arbeitsplätze gesichert werden​​.

Die Eigenverwaltung ermöglicht es, dass die Geschäftsführung des Unternehmens weiterhin operativ tätig bleibt, während ein Sachwalter den Prozess überwacht. Der Asset Deal unterstützt in diesem Kontext die Schaffung von Liquidität, um die Sanierung zu finanzieren, ohne dass die Kontrolle des Unternehmens vollständig abgegeben werden muss​.

In einem Sanierungsverfahren, wie z.B. einer Insolvenz in Eigenverwaltung, wird der Asset Deal häufig genutzt, um profitable Teile eines Unternehmens zu retten. Der Käufer kann gezielt jene Vermögenswerte erwerben, die für den Fortbestand des Unternehmens notwendig sind, während problematische Verbindlichkeiten beim veräußernden Unternehmen verbleiben. Dies unterstützt die Fortführung des Betriebs und den Erhalt von Arbeitsplätzen​​.

Obwohl ein Asset Deal Vorteile bietet, wie die selektive Übernahme von Vermögenswerten, erfordert er eine sorgfältige Planung. Jeder Vermögenswert muss einzeln übertragen werden, was den Prozess komplexer machen kann. Die Übertragung von Verträgen, wie Miet- oder Lieferverträgen, erfordert möglicherweise die Zustimmung der Vertragspartner. Dies lässt sich jedoch durch gründliche Vorbereitung und Verhandlungen in vielen Fällen effizient lösen​​.